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【銘柄フォロー】三社電機製作所(6882) 通期業績予想を上方修正【目標株価上方修正】

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こんにちは!!

早速ですが…

このブログで初めて三社電機製作所(6883)を紹介したのは今年の8月13日のことでした。

推奨銘柄① 三社電機製作所(6882)

 

それ以降、再三更新してきた三社電機製作所ですが、この度、通期業績予想を上方修正しました!(拍手)

前回書いた記事では通期の純利益を500百万円、EPS(一株あたり純利益)を33.44円と予想していました。以下前回記事↓

【目標株価上方修正】三社電機製作所(6882)年初来高値更新!

 

しかし今回の上方修正を見てビックリ。

なんと、三社電機製作所の業績予想の修正に関するお知らせには通期末の純利益が950百万円、EPSは65.55円との記載が!

予想の遥か上をいく上方修正でした。

ということで、今日は三社電機製作所の業績について詳しく見ていきましょう!

 

四半期ごとの進捗具合

まずは1Qまでの業績を振り返ってみましょう。

前年同期比が赤字だったところからの黒字転換です。

本業の利益(営業利益)で187百万円、純利益が111百万円と上々の滑り出しです。

 

電源機器やパワー半導体の旺盛な需要を背景に、まずは2Qの業績予想を情報修正しました。

2Qでは利益予想を営業利益で450百万円、純利益で330百万円を見込み、その時点でのEPS(一株あたり純利益)は22.77円としていました。

 

通期の業績予想に関しては以下のように据え置かれたため、2Qの修正済み業績予想通りに進捗するのであれば、半期での進捗率は営業利益で68.18%、純利益では73.33%となる計算でした。

 

そして今回発表された2Qの業績実績値は以下のようになっています。

8月に上方修正されていた2Q業績予想に対して大きく上振れました。

営業利益は450百万円を見込んでいたもの結果555百万円(+23.33%)

純利益は330百万円の予想に対して422百万円(+27.87%)

2Qの業績予想の上方修正は強気のものかと思っていましたが、その予想を大きく上回る実績を出してくれました。

 

とうとう出てきた通期予想の上方修正

そして今回の中間決算で同時に発表されたのが通期予想の上方修正。

とうとう出てきました。こちらです。

めちゃくちゃ強い!!

前回記事で私は通期末の純利益予想を500百万円と予想していました。

その遥かに上をいく数字が発表されたのです。

本当にびっくりしました…

私の通期末EPS予想は33.44円

会社が出してきた通期末EPS予想は65.55円

いい意味で裏切られた気持ちです。

今回発表された通期業績の情報修正をもとに2Qの進捗率を計算し直すと

営業利益は1200百万円に対して555百万円(46.25%)

純利益は950百万円に対して422百万円(44.42%)

この数字からは下半期に対する会社側の自信が表れているように思います。

 

 

目標株価を上方修正

私が従来出していた【1000円】と言う目標株価も修正を余儀なくされますね。

うれしい悲鳴です。

今回修正された通期業績予想のEPSをもとに今のPERを計算します。

10月27日終値955円に対して会社予想EPSは65.55円なので

955円÷65.55円=14.57倍

上方修正前PERは30倍を超えていたのに一気に15倍弱まで下がります。

今回は今後買われることで上昇してくるPERの目標値を25倍に見積もります。

東証の電気機器部門のPERはもっと高いものも多々ありますが…

ひとまずPER25倍まで株価が上昇してくることを考えると

EPS(65.55円)×目標PER(25倍)≒ 1640円

ということで、新たな目標株価は

【1640円】

とします!!

PERが30倍まで上昇してくると仮定すると目標株価は2000円でもおかしくないのですが、今回PERを控えめに算出しました。

ちなみに私の大好きなPBR(株価純資産倍率)ですが、今回発表されたBS(貸借対照表)を参照して計算しても未だに0.74倍です。

最高!

 

まとめ

本当にいい会社だなぁっていう感想です。

巡り会えてよかったなって思います。

未だに時価総額は200億円もない会社ですがしっかりと利益を出して成長していく。

こんな会社がますます日本に増えてくれば、日本の金融市場の魅力もアップしますし、投資の裾野も広がっていくのかなと。

これからも期待して追っていきたいと思います。

 

 

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現役証券会社勤務サラリーマン、通称リアル証券マンによる金融関連ブログ。現在はリテール営業に従事し、法人・個人のどちらも担当。早くリテールから脱却するため色々と試行錯誤中。

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